巴菲特预测未来20年或50年后，日美将更强大，对中国却持谨慎态度

在2025年的伯克希尔股东大会上，95岁的巴菲特扔下一颗重磅炸弹：“未来几十年，日本和美国会更强大，中国要谨慎投资。 ”这话一出，全球投资者炸锅了。 有人吐槽“股神老了”，也有人连夜研究日本股票。

但真相是，巴菲特的每一句话背后，都藏着普通人学得会的“搞钱逻辑”——低利率借钱、高股息躺赚、汇率波动套利，三招就能吃透日本市场。

巴菲特在日本的操作堪称“空手套白狼”。 他先用1%的超低利息在日本发行日元债券，借到天量资金。

这些钱转头就砸进三菱、丸红等五大商社的股票，这些公司每年稳稳发4%-5%的股息，光是分红就比借钱的成本高4倍。

日元这两年疯狂贬值，巴菲特一边拿着日本公司的分红，一边赚着日元贬值的差价，最后再用杠杆放大收益。网友调侃：“这哪是炒股？ 简直是开外挂！ ”

日本五大商社的“家底”才是巴菲特押注的核心。 三菱手握全球五分之一的天然气生意，住友在东南亚圈了200万公顷农田，伊藤忠甚至包揽了从澳洲铁矿石到巴西大豆的运输线。 这些公司就像全球资源的“中间商”，经济越动荡，它们赚的差价反而越多。

巴菲特对美国的信心几乎写在脸上。 他当场放话：“我这辈子最大的运气就是生在美国。 ”尽管美国国债已经堆到45万亿美元，但伯克希尔账上躺着3477亿美元现金，随时准备抄底。

这两年，巴菲特疯狂加码能源和电力公司，光是收购美国道明能源的天然气管道就花了100亿美元。 用他的话说：“只要印钞机还在华盛顿，美国就倒不了。 ”

巴菲特不是没在中国赚过大钱。 2008年抄底比亚迪，15年狂赚30倍，但这两年他却悄悄清仓。

他的理由很直白：“中国机会很多，但规则变得太快。 ”比如新能源车补贴退坡、互联网反垄断加码，这些政策波动让“长期持有”变得风险陡增。

有分析师统计，伯克希尔在中国的资产占比从10年前的8%跌到了现在的不到1%。

不过，巴菲特的操作不代表“看衰中国”。 他卖比亚迪的同时，日本商社却在加码中国锂电池原料；他减持中国股票，但苹果（伯克希尔第一大重仓股）40%的营收依赖中国市场。

用业内人士的话说：“他只是不想玩心跳，但中国供应链早就绑定了全球大佬的饭碗。 ”

巴菲特一边喊“日本能再涨50年”，一边把CEO的位子交给了接班人阿贝尔。 阿贝尔当场表态：“三菱、住友这些股票，我们至少拿50年！ ”但投资者更担心的是，伯克希尔规模太大，已经很难找到“大象级”投资目标。

2025年一季度，公司净利润同比下滑12%，但巴菲特淡定回应：“总比存银行强，至少我们还没乱花钱。 ”